专题研究N155：区块链Kol系列之十三， Bman
专题研究N155：区块链KOL系列之十三， BMAN
本人按：BMAN，大都会资本MetropolisVC创始合伙人；孵化投资IOST、Lambda、Volume等5个全球市值Top100区块链项目，并担任顾问；清华大学经管创业加速器·区块链实验室特邀导师；被火星财经等媒体评为行业最有影响力的投资人及投资机构；前李叫兽联合创始人，2017年被百度收购。。本专题主要内容来自其个人同名公众号“BMAN”
关于我国将区块链作为重要突破口的思考｜BMAN，
原创 大都会资本BMAN BMAN 2019-10-25
今天是政策对区块链影响最深远的一天，其影响远超2017年的94事件。
我国把区块链作为重要的技术革新和产业变革突破口，并努力占据全球产业话语权和制高点，称得上区块链史上最强宣传。
这对区块链行业会有什么影响？
1、区块链被定性为重要突破行业，区块链行业从业者可以直起腰杆了；
2、大洋彼岸的Libra屡屡受阻，中国已以制度优势领跑美国，领先区块链产业制高点和话语权的竞争；
3、国家发行主权数字货币蓄势待发，采取的方案是币去中心化，节点中心化。加强反洗钱、反诈骗、税收、信用、溯源方向的落地；
4、互联网创业缺乏新故事，传统VC缺乏新投资标的。以区块链技术为核心的金融、物联网、大数据、供应链等方向成为新的风口；
5、巨头、正规军要来了；大资金、机构资金也要来了；已经在区块链行业的持币者都是赢家，因为他们要来接盘了；
6、政策的利好将化作为共识的普及，国家数字货币将带着比特币走进千家万户，比特币依然是最好的投资标的物；
7、比特币2020年减半行情将至，大风又要吹起新故事，也要吹起新泡沫。下个周期将会超越所有人的想象；
8、讲话第一次出现“数字资产交易”的字眼，这个重要信号，将数字货币被定性为金融创新。数字货币交易从业者可以撸起袖子加油干了。
9、但是区块链行业者更需要加强行业自律。加强规范和安全管理，不要把好不容易的行业做没了；
10、区块链企业未来都将要在工信部备案，创业者要有觉悟；
大都会资本社区直播E02：牛市什么时候来？ | BMAN,
大都会资本BMAN BMAN 2019-10-21
大都会资本社区第一次直播：比特币大逃杀 | BMAN,
BMAN 2019-10-09
2018年终总结：很遗憾，我赌输了 | BMAN,
原创 大都会资本BMAN BMAN 2018-12-27
一年过后回头看，区块链行业浮浮沉沉，从众人狂欢走入温柔凉夜。有人全身而退、有人受到重创、有人砥砺前行、有人黯然离场。
从3点钟无眠到雄岸基金，从交易挖矿到fomo3D，从改变世界到退出行业，名利场与众生相纷纷上演。
2017年我做了很多成功的投资操作。
LTC 4美金到30美金那一波和60美金到300美金；
BCH 50美金到300美金；
ETH 350美金到1200美金；
ZEC从80美金到300美金；
BNB从3美元到20美元。
投了Omisego、Elf、IOST、0x这样收益颇高的项目。
我自己也在2月份我清仓了二级市场的仓位（一级市场的仓位没有卖）。后面做几次波段操作，总体是微亏的。投资了很多一级市场的项目，大多数归零。
从长期来看，一个人的财富最终都是和他的认知（cognizance）匹配的。认知包含了一个人的格局、人格、品德、技能树和对世界的理解。人很多时候都可以一夜暴富，但这种超越认知的财富，最后还是会回归个人认知的均值。就像K线会回归均线的均值。
经历过一夜暴富的人，往往再也忘不了捷径滋味。享受过赚大钱带来的刺激，就很难适应“慢慢赚钱”的失落，无法摆脱执迷于梭哈的念头。
这也是为什么很多一夜暴富的人把钱又还回去了。所谓的“盈亏同源”，正是这种对梭哈的执迷，让爆发的财富又回归到认知均值。
区块链熊市生存指南 | BMAN，
原创 大都会资本BMAN BMAN 2018-07-11
艾略特研究历史上很多项目的走势，总结了一个模型，叫艾略特波浪理论。
他认为一个项目的走势从开始到顶峰，都会分为上升5浪：上升—回撤—上升—回撤—上升，也就是在一个事物从萌芽到顶峰会分为三次上升。
和计算机的三波浪潮一样，我认为区块链的发展，也会经历艾略特所说的三个上升的浪潮：①被低估；②价值发现；③泡沫
比特币诞生以后，经历了一波数字货币的浪潮，诞生了像Litecoin、Ripple这样的数字货币，并且随着2013年塞浦路斯国家危机，币价暴涨，到达顶峰。比特币沉寂了几年，又在2016年卷土重来，这一次的驱动力是以Ethereum为代表的第二代区块链技术的诞生。智能合约让每个人都可以发token，并在上面开发应用。瞬间涌现大量的区块链项目，币价也在推波助澜之下到达顶峰。
真正推向区块链进入泡沫的，一定是进入全球亿万级别的用户，这其中的推动力，要么是全球性的合规政策落地，要么是全球性的大规模应用普及。
投资收益 = Alpha +Beta，
Beta是市场的整体表现，Alpha是超过市场部分的表现。
实际上，很多人看到的只是Alpha，但没有看到Beta。
其实你不需要开房地产公司，只需要10年前在北京买一堆房就可以了；
你不需要创业融资上市，只需要投身互联网行业买腾讯的股票；
不需要搞比特大陆，只需要11年在比特币还是几美金的时候疯狂买入。
这样你就能跑赢绝大部分人。
这就是Beta的力量。
区块链是这个时代最大的Beta之一。
最好的投资机会，往往是诞生在熊市的周期里面。
就像在2017年几个最牛逼的项目，都是诞生在2014-2015的熊市期间，譬如Ethereum、Steller、Zcash、Neo等。
熊市最好的策略，就是选择并坚持好的赛道（Beta）。熊市是一个项目的试金石，也是找到下一个周期伟大项目的好机会。
区块链的周期与比特币的减半周期相关，下一个牛市的周期大概率在2020年。在18-19年的熊市里面，可以选择每个月定投一个比特币，大部分在牛市爆发的项目，都是在上一个熊市诞生的。
区块链的模型 | BMAN，
BMAN 2018-04-21
这就是我要跟大家分享的——模型的重要性。如果你看过100份白皮书，参加过100个区块链大会，在一个落后的模型里面，即使增加再多的信息，也只是低水平的重复。就像中国足球，你踢过再多的比赛，没有一个技术和基本功的模型，比赛的时间就没有任何意义。
比特币的模型是区块链中最简洁的模型。非常简单，比特币网络每10分钟诞生一个账本，网络上所有矿工参与争夺这个记账权，把这10分钟所有的交易打包在一个账本里面，形成区块。一旦争夺到区块的记账权，就可以获得12.5个比特币的奖励，所有区块连在一起，就变成区块链。
就是这样简单的模型，创造了前所未有巨大的商业奇迹：
1、一个没有CEO的公司，管理几十万员工；
2、每个员工自私自利，争权夺利，公司运作9年风生水起；
3、一份代码上线，稳定运行9年，没出过bug；
4、遭到各国政府打压，无法禁止，覆盖全球一百多个国家；
5、没花过一分钱营销预算，获取了2500万用户；
6、没融过一分钱，估值1400亿美金；
7、公司2009年上市，股价翻了几十万倍。
把当中一条拿出来，都是现代商业上的奇迹，没有任何一个公司能够做到。但比特币一个做到了以上所有7条。
区块链应用模型，横轴是五个必要条件，纵轴是六个应用领域。
1、五个必要条件，
（1）确认信息的成本高：（2）有意义的大规模共识，（3）数据线上化，（4）符合人性的经济学模型，（5）网络效应：2、六个应用领域，
有了以上区块链应有的必要条件，我总结了适合区块链的6个应用领域。
（1）资产区块链化，（2）共享经济，（3）区块链金融，（4）物联网，（5）数据经济，（6）创作激励：
我们投资模型：在纵轴上我们的方向，我们只看三块业务：
第一个就是原生的区块链技术。我们投的IOST和Thunder属于这一类。第二方向就是垂直一体化的生态。我们投的DATA、Cortex属于这一类。第三个就是交易相关业务。区块链和数字货币这个领域，目前最落地的应用其实是交易，满足用户最明确的需求也是交易，所以这是短期未来一两年，我们看重的方向，包括交易所，去中心化交易协议、量化、暗池等。
横轴是我看团队的五个维度：
首先要有顶尖的创始人。第二个是区块链技术。
包括分布式系统的技术，加密学人才，设计区块链系统的多节点维护、同步异步、共识机制，这是区块链项目的基础。
第三个是量化交易、市值管理。第四个是营销和社区。第五个是经济学人才。
大都会资本：从互联网浪潮到区块链浪潮 | BMAN，
原创 BMAN BMAN 2018-04-13
区块链和互联网都是在两年之内迅速增长了数十倍。
而区块链的浪潮比互联网来的更为猛烈，其增长速度（斜率）几乎是互联网的四倍。可以说，这是自互联网浪潮以来，包括AR、VR、AI在内，最近数十年增长最迅猛的浪潮。
区块链的技术创新起源于协议（Protocol）的创新，譬如比特币的POW协议。由于创新源于协议层，因此，区块链的市值中协议层占据绝大部分。
有97%的市值如Bitcoin、Ethereum等都是来自协议层，只有3%的市值是来自Coinbase、Bitstamp这样的应用。
互联网则相反，如今绝大部分的创新都来自于应用。几乎所有你耳熟能详的公司，如BAT、FLAG都是来自应用层。
而协议层的TCP/IP、HTTP、TLS/SSL等协议连1%的市值都不到。
互联网浪潮的教训是：绝大多数的初创项目都会死亡，但剩下的幸存者会赢家通吃。
未来几年区块链技术创新会诞生大量新的应用，为人们构建一个新的基础设施和网络，让区块链网络的信任和共识能够充分流通。
而现在，TOP20币种已经在建立下一代的基础协议，有潜力成为新一代全球互联网（和物联网、AI）的基础设施。
我们要做的，就是去寻找下一代能够穿越牛熊的项目。
迷局还是转机，企业区块链转型的6个方向 | BMAN，
原创 区块链投资人 BMAN 2018-01-21
区块链本质是分布式的公共协议+价值网络。
那么一个企业发币的本质，就是通过区块链，重铸自己业务的共识和信任，搭建一套代币的价值激励体系。
就像迅雷玩客币，通过区块链建立共享带宽的共识机制，同时用token创造激励，拉新、促活、转化、留存。
对小浣熊来说，水浒英雄卡也是一套拉新用户、提升活跃、库存转化、提升用户粘性和留存的一套机制。
一个企业要做区块链转型要发币具体怎么做呢？
我认为主要有六大方向：
一、资产区块链化，区块链的价值互联网首先会把人们的资产搬到链上。而这一开始会区块链化的资产是那些排他性的可以数字化的资产，譬如金钱、房产、专利、作品、商标等等。二、共享经济，区块链共享经济的一切都会通过点对点实现，不经过任何中介。这才是共享经济本质：个体把自己的资产共享给个体，而不是一个机构把资产汇集起来卖给用户。三、区块链金融，区块链金融可做的方向就非常多了：存款、取款、借款、贷款，保险、信托、证券、法律、还有金融衍生品等等，四、物联网，区块链的出现，可以解决物联网的问题。全球高性能的计算节点将取代通常的物联网路由器来管理所有本地网络，控制社会、企业、家庭等场景的物联网设备。五、数据经济，拥有我们自己的身份，在大机构垄断数据的时代，区块链会让的数据繁荣重归个体。企业不再拥有数据的所有权，而只拥有使用权。数据财富将从企业转移到个体，造福每一个人，这将是一次巨大的平权运动。六、创作激励，未来不仅是写歌的人，任何形式的创作活动，比如美术，比如发明，科学发现，新闻报道都可与在区块链上获得版权保护，当版权被引用，创作者得到应有的报酬。
给伪区块链项目判个死刑 | BMAN，
原创 区块链投资人 BMAN 2018-01-08
区块链本质是分布式的公共协议+价值网络。
它一方面通过数学和算法实现了全网的共识与信任（协议属性），另一方面通过代币保证了生态体系的价值激励（货币属性）。
在协议属性方面，区块链同时解决了人类社会信息的不确定性，以及中心化机构的垄断和单点故障。
要判断一个项目是真区块链项目，还是伪区块链项目。你可以用这样一个模型，给项目打分：
1.这个领域确认信息真实性成本是否很高，
2.是否形成有意义的大规模共识，
3.这个领域数据是否已经线上化，
4.这个模式是否有网络效应
除了这四条以外，还有很多进一步判断项目的原则，譬如是否有有效的激励机制，是否比互联网解决方案更好等等。
历劫与腾飞，2017区块链年度总结与展望 | BMAN，
原创 BMAN BMAN 2017-12-28
2014年、2015年、2016年，1CO在全球的融资额分别是2600万美元、1400万美元、2.22亿美元。
而2017一年，就超过过去3年融资总额的20倍。
8月，因core与矿工分歧，Bitcoin诞生了一个新链：Bitcoin Cash。随后BTG、BCD、SBTC等分叉币、纷至沓来。
8月，迅雷于开卖玩客云，一经推出，挤爆淘宝众筹服务器，完成众筹目标100倍。双十一成为京东智能家居销量冠军。迅雷股价飙升10倍至27美元。
自迅雷后，巨人网络布局OKEx，暴风、美图等一线互联网公司紧锣密鼓、秣马厉兵，跑步进军区块链。
12月，芝加哥期权交易所抢先推出比特币期货，开创了华尔街数字货币期货先河。
同月，全球最大的期货交易所，芝加哥商业交易所宣布比特币期货产品上市。
此外，还有多个比特币ETF在排队上市。
9月，七部委联合发布防范1CO融资风险公告。勒令1CO及交易所整顿清退。
一时间，1CO项目和交易所纷纷出海，大航海时代开启。中国人在海外攻城略地，不乏占山为王，旗帜已插满香港、新加坡、日本、澳洲全球各地。
澳大利亚、以色列等国家也在拟发行国家数字货币。
赌1个币，1年内区块链重回中国，
原创 BMAN BMAN 2017-10-16
【BMAN】比特币VS人民币，虚幻和理智，
原创 BMAN BMAN 2017-08-21
中国超过90％的流通的人民币，其实已经是数字形态。就像你平时已很少使用纸币，你发的微信红包、叫的外卖、甚至收的工资，事实上都是数字。
所以从这个角度，人民币和比特币有什么差别吗？人民币实际上也是数字货币。
而人民币与比特币之间的主要差异在于，人民币是完全中心化的，而比特币是去中心化的。
人民币由中央银行发行并控制，央行可以决定人民币的供应和发行数量。
比特币不受任何组织控制，比特币的数据和代码由全球的节点进行维护，并且数量恒定。
前者是中心化、国家赋权的货币；后者是去中心化，用户赋权的货币。
我相信数字货币会是未来。各国政府、各大银行、税务机关、证券交易所甚至中央银行都在数字货币化。
微软在为三百万开发者提供数字货币开发环境。Amazon、IBM和Sony等公司已经在进行区块链的开发。
人们在面对新生事物总是犯两种错误，第一种是因为不理解而质疑；第二种是轻易地相信而梭哈。
【BMAN】比特币的避险属性已超越黄金，
BMAN 2017-08-14
当国家金融环境的恶化，面临危机，人们自然会想对冲系统风险，希望在金融的管辖范围之下保护自己的资产安全。而做法通常是去寻找避险的投资标的：
1，属于全球流通性资产；
2，被全球广泛认知接受；
3，不太容易受单一国家控制；
在过去这种标的往往是黄金，但现在，比特币却成了一个新的选择。
比特币已经成为比黄金更明显和强烈的避险风向标。更重要的是，比特币还有很多黄金没有的优势：
1、人们可以更便捷地去买比特币，而不是去买黄金。你可以随时打开手机点几下买到比特币
2、相比黄金，比特币更容易储存和流通。黄金作为实体金属有非常大的储存成本，而且全球大部分国家是禁止个人携带黄金入境的。而比特币作为数字货币没有这个问题。
3、比特币不会因为流通而损耗。当然，比特币相对于黄金也有劣势——盘子太小。
【BMAN】大部分人低估了比特币扩容的意义，
BMAN 2017-08-10
比特币的“宽带升级”，如无意外，会在今天部署。
比特币的“宽带”是什么呢？
就是SegWit2x，也叫做隔离见证。
顾名思义，就是把比特币的交易记录和签名信息隔离，分开见证，提升比特币交易的效率。
SegWit2x以后，比特币区块容量将从1MB提升到2MB，原来比特币最多每秒7笔的交易量，将提升到每秒14笔。
此外Segwit2x部署后，还能给比特币带来更多扩展技术升级，可以将交易量扩大超过8000笔
【BMAN】穿过比特币的分叉魔咒，你看到迷局还是本质？
BMAN 2017-07-24
比特币的价值并不在于比特币本身，而在于它背后的区块链技术，对人类价值体系造成的改变。区块链就是这个时代的印刷技术。
它就像在15世纪的欧洲一样，是一个真正颠覆性技术，无论主权国家是否抵制，它都已经对整个人类社会的游戏规则造成不可逆转的影响。
银行系统首当其冲。
印刷机只是传递信息，而区块链技术不仅传递信息，还传递价值。
它在人类的信息互联网之外，建立一套价值互联网，将改变人类社会的价值体系。
1、改变价值交易、流通方式：
块链是P2P点对点的系统，支付、交易、转账完全不需要经过银行系统，这相当于是对银行系统的架空。2、改变价值货币的生产方式：
区块链技术让全球各地的人都可以通过计算生产货币，每个节点都是公开平等，完全不需要通过主权国家铸币，这相当于是对铸币权的架空。
3、 改变价值的象征、储藏方式：
区块链技术让货币便于分割、储藏，不再需要实体的金属和纸张作为币值的象征，也不再需要实体货币的储藏空间，这相当于是对货币的架空。
【BMAN】比特币被宣告死亡129次，每一次都王者归来，
投资比特币的 BMAN 2017-07-18
因为真正的泡沫在破灭的时候，它的价值是归零的。
而比特币并没有。
我认为，泡沫分为两种，其中一种是挤出型泡沫（Extruded Bubble），一种是破灭型泡沫（CollapsedBubble）。这是泡沫的一个典型的迹象：当韭菜开始在市场上赚钱，并且经常把走运归功于智慧的时候，意味着市场存在巨大的泡沫。
最终郁金香价格崩溃了。
你会最终发现，真正有价值的资产，在泡沫过后，都会回归到资产本身的价值。
并且在下一次的浪潮中卷土重来，达到新的高峰。
就像亚马逊的股价，在互联网泡沫跌到5.97美元以后，不断上涨，现在冲到了1001美元。原来那个131美元的波峰，如今看起来就像一个小浪花。
穷人思维和富人思维的区别，
BMAN 2016-05-12
在收入方面，穷人是攒钱思维，而富人是赚钱思维。
穷人觉得钱是攒回来的，所以他们关心收入，而富人觉得钱是赚回来的，所以他们关心资产，
穷人期望提高工资攒钱变得富裕；而富人则会把钱当作杠杆，通过资产的爆发一次性致富。
不同的是，穷人为钱工作，富人让钱为自己工作。
在支出方面，穷人是消费思维，而富人是投资思维。而富人的支出，往往是能够流回来的。富人永远都在寻找优质资产，在资产被低估的时候，买入，放进自己的portfolio，静静地等待时间的回报。人这一辈子最重要的资产，是自己。
贫穷的本质不是家境出身，不是经济环境，不是政府的原因抑或是富人压榨的原因，那都不是贫穷的本质，贫穷的本质原因是恐惧和无知。
恐惧，是不敢投资；
无知，是不知道如何投资。
人这一辈子最重要的资产，是自己。